SBB - Möjlighet eller katastrof?

Jag är, liksom många andra småsparare i Sverige, aktieägare i SBB. Om än väldigt motvilligt. Vid de här nivåerna tycker jag att det är en väldigt lockande investering. Samtidigt anar jag orosmoln i horisonten. Det kan vara så pass enkelt att valet är den avgörande faktorn. Jag tror att med en högerregering kan det gå bra, medan en rödgrön sörja troligen inte kommer lösa upp en enda av de knutar som behöver lösas illa kvickt, om ekonomin ska kunna stabiliseras inom överskådlig framtid.

Just nu är SBB den näst mest blankade aktien i Europa. Det tycker jag är ganska sjukt. Vid kurstoppen hade det känts mer rimligt, nere på 15:- tycker jag det är konstigt. Det är ändå ett bolag med extremt stabila hyresgäster på långa kontrakt, med inflationsuppräkning osv inskrivet.

Ilija insisterar ofta att det är ett narrativ som drivs, och det känns ibland som att det är häxjakt på SBB. Dock undrar man om han kan komma att tvingas äta upp sina ord gällande aktieutdelningarna de kommande 100 åren.

”SBB kan inte lova en viss aktiekurs, men vi kan lova 

ökad aktieutdelning de närmaste 100 åren”

Ovanstående citat är väldigt kaxigt, och i rådande läge undrar man om det är möjligt. Det är förstås lite lovande att man tecknat en avsiktsförklaring att sälja en fastighetsportfölj till det BOKFÖRDA värdet om 9 miljarder. Det skickar en fin signal om de kan sälja till det bokförda värdet, då det blivit anklagade tidigare för att ha blåst upp värdet på sina fastighetsinnehav.

205016 Avanza-sparare kan inte ha fel?

Jag hoppas att vi småsparare som investerat i SBB får rätt över tid. Just nu är det svårt att motstå den fina direktavkastningen på 8,65%.

Jordbruksaktier

Sedan COVID-19 fick fäste i världen, och det blev mer uppenbart hur beroende västvärlden var av produktion i andra länder, har jag intresserat mig mer för aktier rörande livsmedelsproduktion. Jag märkte det här inlägget "jordbruksaktier", men de aktier jag spanat in sträcker sig brett från tillverkare av jordbruksmaskiner och jordbruksmark, till gödselproducenter och matråvaruproducenter.

Jordbruks- och livsmedelsproduktionsrelaterade bolag:
AGCO Corp
AppHarvest Inc
Archer-Daniels-Midland Co
Bayer AG
Brasilagro Companhia Brasileira de Propriedades Agricolas
Bunge Ltd
Calavo Growers Inc
Caterpillar Inc
CF Industries Holdings Inc
Corteva Inc
Deere & Co
Desert Control
FMC Corp
Gladstone Land Corp
ICL Group Ltd
Mosaic Co
Nutrien Ltd
Scotts Miracle-Gro Co
Tractor Supply Co
Tyson Foods Inc
Village Farms International Inc

Detta är en salig blandning, och jag tror att många av dessa kommer att vara intressanta på sikt. Just nu är det väldigt jobbigt läge för livsmedelsproducenterna, då priser på konstgödsel t.ex. påverkas brutalt av de höga priserna på naturgas.

Framtidens jordbruk? Zero emission, om man räknar bort hästpruttarna.

Desert Control t.ex. är ett bolag jag hoppas kan bli stort i framtiden, odla i öken kommer att vara värdefullt vartefter öknen breder ut sig, och vi behöver mer odlingsbar yta för att mätta den växande världsbefolkningen. Jag har dock inte köpt in mig i det än.

Jag äger inte alla bolag i listan ovan, utan det är mer bolag jag har span på. Tyvärr har jag också köpt in mig på toppen i t.ex. Gladstone Land Corp. I första hand tänker jag köpa in mig i de av dessa bolag som har en stadig utdelning. Eventuellt kanske krydda med lite startup-bolag med intressanta lösningar på livsmedelsproduktion, som t.ex. tidigare nämnda Desert Control.

En av Grieg Seafoods fiskodlingar.

Den uppmärksamme noterar säkert att jag inte har några norska laxodlingar i listan, detta mest då jag tyckte att de drog iväg i värdering, men det kanske är läge att omvärdera den tanken. De lax/fiske-bolag jag funderar på att kika närmare på är dessa:

Lax och fiske:
Austevoll Seafood
Grieg Seafood
Lerøy Seafood Group
Mowi
SalMar

Vad tror ni om framtiden för dessa bolag? Har ni några andra heta livsmedelsbolag med fin direktavkastning?

Investmentbolag > Indexfonder

Mitt grundproblem med fonder överlag är alla avgifter. Det finns numera bra indexfonder, utan hejdlösa avgifter, t.ex. Avanza Zero. Dock tar många fortfarande en procent eller två. En annan anledning är att en fond måste köpa och sälja de underliggande tillgångarna, i takt med att kunder köper och säljer fonden. Ofta blir det mycket köp i uppgång, och paniksälj i nedgång, vilket bäddar för att man som investerare får ett dyrt pris på de underliggande aktierna när marknaderna går bra, och ett dåligt pris om man vill sälja i en nedgång. Till skillnad från ett investmentbolag, som kan basera sina köp och sälj på sitt eget omdöme, snarare än ägarnas nyckfulla beteende. Det gör att jag har svårt att se varför man ska köpa fonder, annat än för att komma åt marknader som inte är tillgängliga hos din mäklare. T.ex. investeringar i utvecklingsländer. I min mening är det bättre att antingen köpa de underliggande tillgångarna direkt, dvs. köp aktierna utan mellanhanden om det är möjligt. Alternativt investera i ett investmentbolag du känner förtroende för. Sett över tid har många investmentbolag presterat bättre än index.

Två av mina favoritinvestmentbolag är Investor och BlackRock. Dessa är stabila, med fin direktavkastning. Visst har de också backat när det stormat på börsen, men över tid har de tagit tillbaka nedgångarna med råge. Även utan återinvesterad utdelning har de slagit börsen med god marginal.

Bilderna är lite gamla, men poängen är fortfarande densamma. Särskilt nu när det blåser snålt på börsen. Investmentbolagen kommer troligen att vara en god affär över tid, och "when there's blood in the streets"...

Bättre råd får man nog leta länge efter.

Många bäckar små...

 För ett litet tag sedan började jag styra om min investeringsstrategi från all-in i förhoppningsbolag till att investera brett i stabila bolag med utdelningshistorik. Jag antar att man kallar det för att "växa upp". Snabba uppgångar följs ofta av lika snabba fall. Endast ibland lyckades jag tajma köp och sälj.

Väldigt sällsynt exempel på bra tajming. De dåliga exemplen är desto smärtsammare att redovisa.

Numera gläds jag åt att det nästan varje dag durrar till i fickan kl. 08:30, när Avanza-appen meddelar att utdelningar har skramlat in på kontot. Liten och säkrare belöning, än den man får av en vältajmad trade.

Hittills är det fortfarande ganska blygsamma utdelningar, oftast bara en om dagen. Totalsiffrorna för månaden brukar som bäst landa på lågt fyrasiffrigt. Ibland är det flera utdelningar samma dag, och då känns det riktigt bra! Det är dock långt kvar till en nivå där jag kan börja fundera på FIRE.

Äventyr ner i avgrunden - Minus 100%

 Ett bolag jag hade tänkt skriva om vid ett senare tillfälle, som jag känner mig nödgad att skriva om redan nu, är Interups Inc som handlas på OTC under tickern ITUP. Numera förpassad till den så kallade "Expert Market". Det är av den anledningen jag hade tänkt vänta med att skriva, då ingen ändå kan handla den för tillfället.

Hur har ni det med nerverna? Kittlar det i maggropen om ni loggar in på kontot och möts av den här synen?

Minus HUNDRA procent på en dag. Minus 100%. Från värdefull till värdelös. Hur känns det? Det suger till rejält kan jag lova. Säkert än värre för de som kanske inte var beredda på att bolaget valt att avregistrera sig hos SEC.

Varför är jag investerad i det här bolaget? I mitt tycke är det ett av de mer intressanta bolagen jag kunde hitta på börsen vid det tillfälle då jag köpte in mig. Det var nog i december 2020, mitt under brinnande pandemi. Det som lockade mig var att Laxmi Prasad, mannen bakom ITUP, hade identifierat en mängd tillgångar som låg illa till på grund av pandemin. Hans idé var att lansera ett gäng SPACar på NYSE och sen peta in indiska bolag i dessa. Allt från lantbruk och te till järnvägsstationer och flygbolag. Bolaget har skickat ut en drös med 8-K till SEC under pandemin, med väldigt intressanta prospekt och högt flygande planer. Det lockade mig att köpa en rejäl post.

Efter avregistreringen hos SEC har bolaget skickat in en oreviderad (säger man så på svenska?) finansiell rapport för FY 19/20, FY 20/21, och första kvartalet (av någon anledning har de haft bokslut sista maj) för det påbörjade finansiella året. Som ni ser gör bolaget, enligt sin egen oreviderade utsago, en väldigt fin vinst per aktie.

Mitt GAV ligger kring $4.50, och bolaget har meddelat en första utdelning som ska landa på aktieägarnas konton 4:e oktober. Utdelningen är på $0.48, med ex-dag 18:e september. Tanken är att det ska bli kvartalsvisa utdelningar från det här bolaget. Första SPACen ska också vara på gång, namnet blir Cow Capital Acquisition Corp. Interups Inc ska också byta namn till Masala Capital, om jag förstått saken rätt